સ્ટોક્સનું સંશોધન કેવી રીતે કરવું

સ્ટોક રિસર્ચ તમને કંપનીનું મૂલ્યાંકન કરવામાં અને તમારા પોર્ટફોલિયોમાં ઉમેરવા યોગ્ય છે કે કેમ તે નક્કી કરવામાં મદદ કરી શકે છે.

સ્ટોક પર સંશોધન કરવું એ કારની ખરીદી કરવા જેવું છે. તમે ફક્ત ટેકનિકલ સ્પેક્સ પર જ નિર્ણય લઈ શકો છો, પરંતુ રસ્તા પર સવારી કેવી લાગે છે, ઉત્પાદકની પ્રતિષ્ઠા અને આંતરિક ભાગનો રંગ કૂતરાના વાળને છદ્માવશે કે કેમ તે ધ્યાનમાં લેવું પણ મહત્વપૂર્ણ છે.

રોકાણકારો પાસે તે પ્રકારના સ્ટોક સંશોધન માટે એક નામ છે: મૂળભૂત વિશ્લેષણ.

તેનો અર્થ શું છે: સ્ટોકનું મૂલ્યાંકન કરવા અને તે તમારા પોર્ટફોલિયોમાં પાર્કિંગ સ્પોટને લાયક છે કે કેમ તે નક્કી કરવા માટે – જેમ કે કંપનીની નાણાકીય બાબતો, નેતૃત્વ ટીમ અને સ્પર્ધા જેવા પરિબળોની શ્રેણીને જોતા.

સ્ટોક સંશોધન: કોઈપણ સ્ટોકનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે 4 મુખ્ય પગલાં

અમે ડૂબકી મારતા પહેલા એક નોંધ: સ્ટોક્સને લાંબા ગાળાના રોકાણ તરીકે ગણવામાં આવે છે કારણ કે તેમાં થોડું જોખમ હોય છે; તમને કોઈપણ ઉતાર-ચઢાવનો સામનો કરવા અને લાંબા ગાળાના લાભોનો લાભ લેવા માટે સમયની જરૂર છે. તેનો અર્થ એ કે શેરોમાં રોકાણ એ નાણાં માટે શ્રેષ્ઠ છે જેની તમને ઓછામાં ઓછા આગામી પાંચ વર્ષમાં જરૂર નહીં પડે. (અન્ય જગ્યાએ અમે ટૂંકા ગાળાની બચત માટે વધુ સારા વિકલ્પોની રૂપરેખા આપીએ છીએ  .)

1. તમારી સ્ટોક સંશોધન સામગ્રી એકત્રિત કરો

કંપનીની નાણાકીય સમીક્ષા કરીને પ્રારંભ કરો. આને જથ્થાત્મક સંશોધન કહેવામાં આવે છે, અને તે કેટલાક દસ્તાવેજોને એકસાથે ખેંચીને શરૂ થાય છે જે કંપનીઓએ યુએસ સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ કમિશનમાં ફાઇલ કરવા જરૂરી છે:

  • ફોર્મ 10-K: એક વાર્ષિક અહેવાલ જેમાં મુખ્ય નાણાકીય નિવેદનો શામેલ છે જેનું સ્વતંત્ર રીતે ઓડિટ કરવામાં આવ્યું છે. અહીં તમે કંપનીની બેલેન્સ શીટ, તેની આવકના સ્ત્રોતો અને તે તેની રોકડ કેવી રીતે હેન્ડલ કરે છે અને તેની આવક અને ખર્ચની સમીક્ષા કરી શકો છો.
  • ફોર્મ 10-Q:  કામગીરી અને નાણાકીય પરિણામો પર ત્રિમાસિક અપડેટ.

સમય ઓછો છે? તમને તમારી બ્રોકરેજ ફર્મની વેબસાઇટ પર અથવા મુખ્ય નાણાકીય સમાચાર વેબસાઇટ્સ પર ઉપરોક્ત ફાઇલિંગ્સ અને મહત્વપૂર્ણ નાણાકીય ગુણોત્તરમાંથી હાઇલાઇટ્સ મળશે . (જો તમારી પાસે બ્રોકરેજ ખાતું ન હોય તો,  કેવી રીતે ખોલવું તે અહીં છે .) આ માહિતી તમને તમારા રોકાણ ડોલર માટે અન્ય ઉમેદવારો સામે કંપનીના પ્રદર્શનની તુલના કરવામાં મદદ કરશે.

2. તમારું ધ્યાન સંકુચિત કરો

આ નાણાકીય અહેવાલોમાં સંખ્યાબંધ સંખ્યાઓ હોય છે અને તેમાં ફસાઈ જવું સરળ છે. કંપનીના માપી શકાય તેવા આંતરિક કામકાજથી પરિચિત થવા માટે નીચેની લાઇન આઇટમ્સમાં ઝીરો ઇન કરો:

રેવન્યુ: આ નિર્દિષ્ટ સમયગાળા દરમિયાન કંપની દ્વારા લાવવામાં આવેલ નાણાંની રકમ છે. તે પ્રથમ વસ્તુ છે જે તમે આવક નિવેદન પર જોશો, તેથી જ તેને ઘણીવાર “ટોચની લાઇન” તરીકે ઓળખવામાં આવે છે. કેટલીકવાર આવકને “ઓપરેટિંગ આવક” અને “નોન-ઓપરેટિંગ આવક” માં વિભાજિત કરવામાં આવે છે. ઓપરેટિંગ આવક સૌથી વધુ જણાવે છે કારણ કે તે કંપનીના મુખ્ય વ્યવસાયમાંથી જનરેટ થાય છે. બિન-ઓપરેટિંગ આવક ઘણીવાર એક વખતની વ્યવસાય પ્રવૃત્તિઓમાંથી આવે છે, જેમ કે સંપત્તિનું વેચાણ.

ચોખ્ખી આવક: આ “બોટમ લાઇન” આંકડો – જેથી કહેવાય છે કારણ કે તે આવકના નિવેદનના અંતે સૂચિબદ્ધ છે – આવકમાંથી ઓપરેટિંગ ખર્ચ, કર અને અવમૂલ્યન બાદ કર્યા પછી કંપનીએ કરેલી કુલ રકમ છે. આવક એ તમારા કુલ પગારની સમકક્ષ છે, અને ચોખ્ખી આવક તમે કર અને જીવન ખર્ચ ચૂકવ્યા પછી જે બચે છે તેની સાથે તુલનાત્મક છે.

શેર દીઠ કમાણી અને કમાણી (EPS). જ્યારે તમે કમાણીને વેપાર માટે ઉપલબ્ધ શેરની સંખ્યા દ્વારા વિભાજીત કરો છો, ત્યારે તમને શેર દીઠ કમાણી મળે છે. આ સંખ્યા પ્રતિ-શેર આધારે કંપનીની નફાકારકતા દર્શાવે છે, જે અન્ય કંપનીઓ સાથે સરખામણી કરવાનું સરળ બનાવે છે. જ્યારે તમે “(ttm)” પછી શેર દીઠ કમાણી જુઓ છો જે “પાછળના બાર મહિના” નો સંદર્ભ આપે છે.

કમાણી સંપૂર્ણ નાણાકીય માપનથી ઘણી દૂર છે કારણ કે તે તમને જણાવતું નથી કે કંપની તેની મૂડીનો ઉપયોગ કેવી રીતે — અથવા કેવી રીતે કાર્યક્ષમ રીતે કરે છે. કેટલીક કંપનીઓ તે કમાણી લે છે અને તેને વ્યવસાયમાં ફરીથી રોકાણ કરે છે. અન્ય લોકો તેને શેરધારકોને ડિવિડન્ડના રૂપમાં ચૂકવે છે.

ભાવ-કમાણીનો ગુણોત્તર (P/E):  કંપનીના વર્તમાન શેરના ભાવને તેની શેર દીઠ કમાણી દ્વારા વિભાજીત કરવાથી — સામાન્ય રીતે છેલ્લા 12 મહિનામાં — તમને કંપનીનો પાછળનો P/E ગુણોત્તર આપે છે . વોલ સ્ટ્રીટ વિશ્લેષકોની અનુમાનિત કમાણી દ્વારા શેરની કિંમતનું વિભાજન તમને ફોરવર્ડ P/E આપે છે. સ્ટોકના મૂલ્યનું આ માપ તમને જણાવે છે કે કંપનીની વર્તમાન કમાણીમાંથી $1 મેળવવા માટે રોકાણકારો કેટલી રકમ ચૂકવવા તૈયાર છે.

ધ્યાનમાં રાખો કે P/E રેશિયો પ્રતિ શેર ગણતરીની સંભવિત ખામીયુક્ત કમાણીમાંથી મેળવવામાં આવે છે, અને વિશ્લેષકોના અંદાજો ટૂંકા ગાળા માટે કુખ્યાત રીતે કેન્દ્રિત છે. તેથી તે એક વિશ્વસનીય સ્ટેન્ડ-અલોન મેટ્રિક નથી.

રિટર્ન ઓન ઈક્વિટી (ROE) અને રિટર્ન ઓન એસેટ્સ (ROA):  ઈક્વિટી પરનું વળતર ટકાવારીની દ્રષ્ટિએ દર્શાવે છે કે દરેક ડોલર શેરધારકોએ રોકાણ કર્યું છે ત્યારે કંપનીએ કેટલો નફો કર્યો છે. ઇક્વિટી એ શેરહોલ્ડર ઇક્વિટી છે. અસ્કયામતો પરનું વળતર બતાવે છે કે કંપની તેની સંપત્તિના પ્રત્યેક ડોલર સાથે તેના નફાની કેટલી ટકાવારી પેદા કરે છે. દરેક કંપનીની વાર્ષિક ચોખ્ખી આવકને તેમાંથી એક પગલાં દ્વારા વિભાજીત કરવાથી મેળવવામાં આવે છે. આ ટકાવારી તમને કંપની નફો કમાવવામાં કેટલી કાર્યક્ષમ છે તે વિશે પણ જણાવે છે.

અહીં ફરીથી, ગોટાથી સાવધ રહો. શેરહોલ્ડર ઇક્વિટી ડીનોમિનેટરને ઘટાડવા માટે શેર બાયબેક કરીને કંપની કૃત્રિમ રીતે ઇક્વિટી પર વળતર વધારી શકે છે. એ જ રીતે, વધુ દેવું લેવાથી – કહો કે, ઇન્વેન્ટરી અથવા ફાઇનાન્સ પ્રોપર્ટી વધારવા માટે લોન્સ – અસ્કયામતો પર વળતરની ગણતરી કરવા માટે વપરાતી અસ્કયામતોની રકમમાં વધારો કરે છે.

3. ગુણાત્મક સંશોધન તરફ વળો

જો જથ્થાત્મક સંશોધન કંપનીની વાર્તાના કાળા અને સફેદ નાણાકીય બાબતોને જાહેર કરે છે, તો ગુણાત્મક સંશોધન તકનીકી વિગતો પ્રદાન કરે છે જે તમને તેની કામગીરી અને સંભાવનાઓનું સાચું ચિત્ર આપે છે.

વોરેન બફેટે પ્રખ્યાત રીતે કહ્યું હતું: “કંપનીમાં ખરીદો કારણ કે તમે તેની માલિકી મેળવવા માંગો છો, એટલા માટે નહીં કે તમે શેરમાં વધારો કરવા માંગો છો.” તે એટલા માટે કારણ કે જ્યારે તમે સ્ટોક ખરીદો છો, ત્યારે તમે વ્યવસાયમાં વ્યક્તિગત હિસ્સો ખરીદો છો.

તમારા સંભવિત વ્યવસાયિક ભાગીદારોને તપાસવામાં તમારી સહાય કરવા માટે અહીં કેટલાક પ્રશ્નો છે:

કંપની પૈસા કેવી રીતે બનાવે છે? કેટલીકવાર તે સ્પષ્ટ છે, જેમ કે કપડાંના છૂટક વિક્રેતા જેનો મુખ્ય વ્યવસાય કપડાં વેચવાનો છે. કેટલીકવાર એવું નથી, જેમ કે ફાસ્ટ-ફૂડ કંપની કે જે તેની મોટાભાગની આવક ફ્રેન્ચાઇઝીસના વેચાણમાંથી મેળવે છે અથવા ઇલેક્ટ્રોનિક્સ ફર્મ કે જે વૃદ્ધિ માટે ગ્રાહક ધિરાણ પ્રદાન કરવા પર આધાર રાખે છે. અંગૂઠાનો એક સારો નિયમ જે બફેટને સારી રીતે સેવા આપે છે: તમે ખરેખર સમજો છો તેવી સામાન્ય-જ્ઞાની કંપનીઓમાં રોકાણ કરો.

શું આ કંપનીનો સ્પર્ધાત્મક લાભ છે? વ્યવસાય વિશે કંઈક શોધો જે અનુકરણ, સમાન અથવા ગ્રહણ કરવું મુશ્કેલ બનાવે છે. આ તેની બ્રાન્ડ, બિઝનેસ મોડલ, નવીનતા કરવાની ક્ષમતા, સંશોધન ક્ષમતાઓ, પેટન્ટની માલિકી, ઓપરેશનલ શ્રેષ્ઠતા અથવા શ્રેષ્ઠ વિતરણ ક્ષમતાઓ હોઈ શકે છે. સ્પર્ધકો માટે કંપનીના મોટને તોડવું જેટલું મુશ્કેલ છે, તેટલો જ મજબૂત સ્પર્ધાત્મક લાભ.

મેનેજમેન્ટ ટીમ કેટલી સારી છે? એક કંપની તેના નેતાઓની કોર્સ બનાવવાની અને એન્ટરપ્રાઇઝને ચલાવવાની ક્ષમતા જેટલી જ સારી છે. તમે કંપની કોન્ફરન્સ કોલ્સ અને વાર્ષિક અહેવાલોના ટ્રાન્સક્રિપ્ટ્સમાં તેમના શબ્દો વાંચીને મેનેજમેન્ટ વિશે ઘણું જાણી શકો છો. કંપનીના બોર્ડ ઓફ ડિરેક્ટર્સ, બોર્ડરૂમમાં શેરધારકોનું પ્રતિનિધિત્વ કરતા લોકોનું પણ સંશોધન કરો. મુખ્યત્વે કંપનીના અંદરના લોકોના બનેલા બોર્ડથી સાવચેત રહો. તમે સ્વતંત્ર વિચારકોની તંદુરસ્ત સંખ્યા જોવા માંગો છો જેઓ મેનેજમેન્ટની ક્રિયાઓનું નિરપેક્ષપણે મૂલ્યાંકન કરી શકે.

શું ખોટું થઈ શકે ? અમે એવા વિકાસ વિશે વાત નથી કરી રહ્યા જે ટૂંકા ગાળામાં કંપનીના શેરના ભાવને અસર કરી શકે, પરંતુ મૂળભૂત ફેરફારો કે જે ઘણા વર્ષોથી વ્યવસાયની વૃદ્ધિ કરવાની ક્ષમતાને અસર કરે છે. “શું હોય તો” દૃશ્યોનો ઉપયોગ કરીને સંભવિત લાલ ફ્લેગ્સને ઓળખો: એક મહત્વપૂર્ણ પેટન્ટ સમાપ્ત થાય છે; સીઈઓના અનુગામી બિઝનેસને અલગ દિશામાં લઈ જવા લાગે છે; એક સક્ષમ હરીફ ઉભરી આવે છે; નવી ટેક્નોલોજી કંપનીના ઉત્પાદન અથવા સેવાને હડપ કરે છે.

4. તમારા સંશોધનને સંદર્ભમાં મૂકો

જેમ તમે જોઈ શકો છો, ત્યાં અનંત મેટ્રિક્સ અને રેશિયો છે જેનો ઉપયોગ રોકાણકારો કંપનીના સામાન્ય નાણાકીય સ્વાસ્થ્યનું મૂલ્યાંકન કરવા અને તેના સ્ટોકના આંતરિક મૂલ્યની ગણતરી કરવા માટે કરી શકે છે. પરંતુ માત્ર કંપનીની આવક અથવા એક જ વર્ષની આવક અથવા મેનેજમેન્ટ ટીમના સૌથી તાજેતરના નિર્ણયો જોતા એક અધૂરું ચિત્ર દેખાય છે.

તમે કોઈપણ સ્ટોક ખરીદો તે પહેલાં, તમે કંપની વિશે અને કયા પરિબળો તેને લાંબા ગાળાની ભાગીદારી માટે લાયક બનાવે છે તે વિશે સારી રીતે માહિતગાર વર્ણન બનાવવા માંગો છો. અને તે કરવા માટે, સંદર્ભ કી છે.

લાંબા ગાળાના સંદર્ભ માટે, ઐતિહાસિક ડેટા જોવા માટે તમારા સંશોધનના લેન્સને પાછળ ખેંચો. આ તમને કઠિન સમયમાં કંપનીની સ્થિતિસ્થાપકતા, પડકારો પ્રત્યેની પ્રતિક્રિયાઓ અને તેના પ્રદર્શનમાં સુધારો કરવાની અને સમય જતાં શેરધારકનું મૂલ્ય પહોંચાડવાની ક્ષમતા વિશે સમજ આપશે.

પછી જુઓ કે કંપની ઉપરના નંબરો અને કી રેશિયોની તુલના ઉદ્યોગની સરેરાશ અને સમાન અથવા સમાન વ્યવસાયમાં અન્ય કંપનીઓ સાથે કરીને મોટા ચિત્રમાં કેવી રીતે ફિટ થાય છે. ઘણા બ્રોકર્સ તેમની વેબસાઇટ પર સંશોધન સાધનો ઓફર કરે છે. આ સરખામણી કરવાનો સૌથી સહેલો રસ્તો છે તમારા બ્રોકરના શૈક્ષણિક સાધનોનો ઉપયોગ કરવો, જેમ કે સ્ટોક સ્ક્રીનર. ( સ્ટૉક સ્ક્રિનરનો ઉપયોગ કેવી રીતે કરવો તે જાણો .) ઘણા બધા મફત સ્ટોક સ્ક્રીનર  ઑનલાઇન પણ ઉપલબ્ધ છે.

સ્ટોક્સનું સંશોધન કેવી રીતે કરવું

Leave a Reply

Your email address will not be published.

Scroll to top